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近期出口这些国家风险预警!多个新兴市场货币暴跌不止!

作者:多宝集运 发表时间:2022-10-08 09:40


近期,美聯儲再度加息預期持續升溫,美元指數漲勢如虹,半個月來美元對非美元貨幣一路走高。伴隨著全球資本市場“美元荒”的不斷蔓延,新興市場國傢的貨幣和金融市場正在經受著嚴峻考驗。


土耳其裡拉

今年以來,土耳其裡拉不斷刷新歷史最低,兌美元已下跌超過8%,兌歐元下跌瞭9%,僅在過去一周裡,土耳其裡拉對美元一度暴跌超過6%,跌至空前低點。土耳其裡拉被稱為今年迄今為止最糟糕的新興市場貨幣之一,自從2017年8月以來已經貶值瞭13.9%。

土耳其2017年實際GDP增長率達到瞭7.4%,這幾乎是2016年增長率的兩倍,同時也創瞭G20國傢增長率的最佳表現。但經濟過熱,存在一些巨大的不平衡,同時兩位數的通脹和不斷膨脹的經常賬戶赤字,兩者都反映在弱勢貨幣上。正是這種市場環境,使得穆迪在3月的時候將土耳其的信用等級調低至垃圾級。國際貨幣基金組織也警告說,這一切使得土耳其在全球狀況不斷改變的情況下變得十分的脆弱。


俄羅斯盧佈

由於地緣政治局勢惡化影響,俄羅斯股市、匯市在4月9日、10日經歷瞭斷崖式的暴跌。4月11日,盧佈兌美元短暫觸及2016年11月以來最弱水準64.77,盧佈兌歐元跌至79.75,為2016年3月以來最弱。目前在63盧佈:1美元左右,較2017年末貶值9.4%。

為俄羅斯供貨的一些歐洲電子產品和傢用電器制造商表示,由於盧佈匯率暴跌,他們可能考慮要把向俄羅斯零售商提供的產品價格提高5%至10%。聯想集團也表示,若盧佈兌美元和歐元的匯率持續下跌,可能會考慮提高產品售價。


阿根廷比索

今年以來,阿根廷比索對美元的比價累計跌幅達到瞭15%以上,令其成為今年以來新興市場中表現最差的貨幣。

為瞭挽救岌岌可危的本幣,阿根廷央行被迫在八天之內連續加息3次,利率達到令人驚呆的40%!阿根廷央行在4月27日打響瞭保衛比索的第一槍。當天,阿根廷央行宣佈加息300基點,將基準利率由此前的27.25%升至30.25%;5月3日阿根廷央行再次加息300基點,基準利率水平已經到達33.25%;到5月4日,阿根廷央行直接將基準利率調升到40%。但阿根廷比索相對美元的跌勢似乎遠未停止。

阿根廷經濟在2017年增長瞭2.8%,政府預計今年經濟增速將達3.5%。阿根廷央行預測今年國內通脹率將為15%,但國際貨幣基金組織認為,阿根廷國內物價增幅將達19%,而一些研究機構估算將超過20%。Capital Economics拉美經濟學傢Edward Glossop稱,比索的風險有經常帳赤字、高額美元債務、通貨膨脹以及貨幣高估等。

從全球范圍來看,阿根廷比索暴跌將給全球、特別是新興經濟體敲響債務警鐘,比索崩跌可能會產生“蝴蝶效應”,繼而引發一場全球范圍內的金融危機。


印尼盾

亞洲貨幣自去年最後一季開始回彈,對美元匯率穩健回升,升勢非常可觀,然而最近美元有強勢歸來之勢,亞洲貨幣,包括馬幣令吉在內都可能面對再次貶值的威脅。印尼盾是第一個倒下的貨幣,過去3個月,印尼盾貶值逾4%。

印尼第1季經濟成長趨緩,反映國內消費依舊疲軟,對過去兩年來八度降息的雅加達當局是一大挫敗。受此利空沖擊,印尼盾兌美元5月7日一舉貶破14000印尼盾大關,貶至28個月低點。

印尼盾兌美元7日盤中重貶1.52%至14185印尼盾,為2015年12月以來首度貶破14000盾關卡,若短期內再擊穿2015年9月創下的14693印尼盾,下一關就是1998年亞洲金融風暴低谷。

印尼央行在4月份已加大瞭提振印尼盾的力度,公開表示會幹預市場,過去兩個月該行已經動用瞭約60億美元的外匯儲備捍衛本幣。

多數亞洲國傢的情況都和印尼相同,因此印尼盾的下跌,對亞洲各國而言,應是一項警示。


南非蘭特

4月份,南非蘭特對美元下跌5.1%,成為新興市場國傢貨幣當中表現第三差的貨幣。此外,南非蘭特對英鎊和歐元也下跌瞭3.6%和3.1%。

5月2日,蘭特兌美元一度跌至12.7175,為去年12月22日來最低。

此外,巴西雷亞爾、印度盧比等均遭遇瞭不同程度的顯著貶值。

作為拉美第一大經濟體,巴西雷亞爾比拉美第三大經濟體阿根廷的比索還是要好一些,但也沒有好太多:2018年以來,雷亞爾對美元貶值瞭9.5%。

而印度盧比自年初以來兌美元從63.4:1一線已經貶到瞭67.4:1,貶值幅度也超過瞭6%。

美銀美林的亞洲外匯和利率策略聯席主管Claudio Piron認為,美元兌新興市場貨幣可能會繼續上漲。請出口這些國傢的朋友們註意風險(貨幣大幅、迅速貶值將造成當地進口商的成本上升),一定款到發貨。


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